中小企业为什么会存在融资难、融资贵的问题？金融机构在供应链金融中有何机会？区块链的迅速发展对于金融行业有何影响？

10月20日，大企业大集团（重庆）2018干部自选课堂暨新时代组织新能力建设学习计划继续开讲，国家注册特许财务策划师投融资分会理事长、中信银行总行级培训师陈盛东做客两江新区，结合金融理论与实践经验，融合法律、金融与财务策划等知识，通过对供应链金融和互联网金融的经典案例分析，深入探讨供应链金融与区块链金融，为企业长远发展提供建议和参考，为银行的渠道创新带来自己的独特见解。

“21世纪的竞争不是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。”在课堂伊始，陈盛东就援引英国著名供应链专家克里斯多夫的话讲到，以大疆无人机为例，它的核心竞争力便在于强大的供应链，生产一架无人机的成本只有3000多元，而其他无人机厂商却高达4500多元。

与传统的信贷金融相比，供应链金融运用的是自偿性贸易融资，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量。“传统金融是物权融资，也就是通常所说的抵押贷款，借款人处于主动地位，而供应链金融则是债券融资，贷款人处于主动地位。”陈盛东认为，供应链金融的风险性更低。

不过，中小企业的供应链金融就三个科目，一个是应收账款；一个是预付账款；一个是存货。对于中小企业而言，这三个科目就是导致中小企业需要融资的原因。存货出去了，钱没拿回来，所以要应收账款融资；钱付出去了货没来，所以预付账款要融资，这就是中小企业要融资的原因所在。

中国中小企业融资难的主要症结在强势企业即核心企业账期太长。M2的增长率导致社会融资成本上涨，进而导致核心企业觉得占有帐期的好处很大。核心企业账期时间一般为6-12个月，国外企业的账期时间如可口可乐才一个月，苹果公司并没有账期。

核心企业拖欠应付账款，看似占用资金获得了好处，但其实不然，“曾经有核心企业的财务总监非常自豪的说，我们的融资成本远低于上游企业。”陈盛东表示，上游企业的融资成本最终会包含在产品价格中，转移给核心企业。

 “银行的问题，就是别人的机会；银行的大问题，就是别人的大机会。”陈盛东讲到，商业银行有三大问题，一是三方协议，银行要玩应收账款保理，往往要求签三方协议，问题是核心企业永远不肯签三方协议；二是主体评级授信企业需要对企业进行评级，但偿债能力和还款主要取决于核心企业；三是属地管理，商业银行权限和责任范围内的业务难以管理。

基于商业银行的问题，具有分布式账本技术的区块链就可以解决这个问题。

区块链技术具有去中心化、开放性、自治性、信息不可篡改、匿名性等特征，中小企业、核心企业、银行都在同一个网络里面，形成一个统一的帐本。存储在区块链上的交易信息是公开的，每一笔账款的交易能够在第一时间得到上传，核心企业能够确权给中小企业，中小企业进而实现融资。

不过，陈盛东也指出，目前的区块链存在缺陷，它具有内容公开、身份保密的特性，更加适用个人用户，而对于企业来讲，它们需要的是身份公开、内容保密，这也是未来区块链发展的机会。（记者 赵鹏）